当前位置:首页 / 云顶研究/投资课堂
      云顶研究
      全国客服电话:云顶国际娱城官网
      公司总部地址:云顶国际娱城官网
      如何挑选及购买阳光私募基金 时间:2017-05-23 11:53:00 来源:

      (一)牛市提振财富管理需求 六招教你甄别私募

      首先,考察私募产品的过往业绩。过往业绩代表一个私募团队的管理水平,能考查的业绩时间越长越能说明问题。如果一只私募长期表现不好,哪怕短期业绩再好也需慎重。因为私募基金业绩排名变化很快,最好看私募基金近三年的长期业绩。

      其次,挑选好的基金经理。基金经理是私募产品的灵魂,买产品主要还是选人,私募基金经理也分民间派、公募派、券商派等,有些投研偏科班、有些比较激进,因此要选适合自己风险承受能力的基金经理管理的产品。

      第三,考察私募基金公司。一般私募基金公司规模都不会很大,研究团队是私募基金的核心,这个研究团队人员是否稳定很重要。公司管理是否规范也需要注意,有严格风控制度的公司,相比制度简单或单靠一位明星基金经理的公司安全一些。

      第四,看选购产品的类型。私募基金在设计产品时,就规定了是投资于股票、债券、期货,还是黄金等,投资人需要在合同中确定投资品种。投资者应选择同自己风险承受能力相匹配的产品。私募基金没有庞大的研究团队,主要靠基金经理的投资水平,这决定了私募产品个性化特征明显。

      第五,知晓产品的费率和期限。一般私募基金会有2%的管理费和20%的业绩提成,这一点投资者要心里有数,对于个别费用和提成特别高的产品需谨慎考量。此外,私募基金申购赎回不如公募基金方便,大多有6个月认购锁定期。即使锁定期过了之后,有些产品也不是随时可以赎回,有的产品规定每月只有一天可以赎回,还必须提前申请。一般来说,如果期限太长且中途不能退出,对投资人来说风险较大。

      最后,在选择私募基金产品时,应尽量选择能够公开查到业绩的阳光私募,不要随意购买“底下黑”私募的产品,风险极高。

      (二)购买阳光私募基金涉及哪些费用?

      1)认购费:购买阳光私募基金通常需要缴纳1%的认购费,价外收取,即投资者购买100万元的阳光私募基金,需要向银行账户汇入101万元。

      2)固定管理费用:阳光私募基金每年需要缴纳1.5-2%的固定管理费用,这部分费用包含基金管理费、银行托管费、律师费等一系列在私募基金日常运作中产生的费用。该费用通常按日计提,直接从基金总资产中扣除,投资者看到的基金净值已经扣除该费用。

      3)浮动管理费:私募基金管理人通常收取20%的浮动管理费(业绩报酬),该费用的提取方法是产品净值在创历史新高后,提取创新高部分的20%,作为对私募基金管理人的激励,这部分费用从信托资产中直接扣除。例如,2013年以前,淡水泉成长1期的历史最高净值为211.59,到2013年5月31日,该产品走出历史新高,净值达到219.68,扣除20%的业绩提成(即扣除219.68-(219.68-211.59)×20%=1.618)后,产品净值为218.06,即投资者看到的产品净值。

      4)赎回费:绝大多数私募基金设有赎回封闭期和准赎回封闭期,其中赎回封闭期一般为1-6个月,期间不允许赎回;准赎回封闭期一般为6-12个月,期间允许赎回,但通常需缴纳3%的赎回费,即赎回费=赎回资金×3%。

      鹏华资产-品质生活会员号A 资产管理计划:该产品无赎回封闭期,第一个开放日即可申购赎回。赎回费为1%,自成立满一年后赎回的免赎回费。

      (三)怎样确定私募基金的历史最高净值?

      历史最高净值通常用于计算阳光私募基金管理人的业绩报酬(浮动管理费),也就是说基金管理人只能在所管理的基金净值超过历史最高值后才能收取相应的绩效费(通常为20%)。例如:一只基金年初成立时的净值是1.00元/份,第一年年末,该基金的净值上升到1.20元/份。该基金管理人第一年应得的浮动管理费为0.2元/份的20%(假定绩效费为20%),即0.2*20%=0.04元/份。第二年末,基金净值下降到1.10元/份,无业绩报酬可以提取。第三年末,净值上升到1.30元/份,年末计算业绩报酬的公式为(1.30-1.20)*20%=0.02元/份,而非(1.30-1.10)*20%=0.04元/份。这时,1.20元就是该基金的高水位线,而到第四年时,该基金的高水位线又从1.20变成1.30。

      (四)如何计算阳光私募基金的投资收益?

      阳光私募基金公布的净值已经扣除运作期间产生的所有固定管理费用(如基金管理费、银行托管费、律师费等其他费用),以及私募基金管理人提取的浮动管理费用(20%的业绩提成),客户可根据查到的私募基金净值计算投资收益。例如,投资者申购私募基金时的净值是1.20,当前净值是1.56,那么购买该私募基金的投资收益是30%。(投资收益=1.56/1.2-1=30%)

      (五)如何选择适合您的阳光私募基金?

      1)了解自身需求。在投资顾问的帮助下,理清投资目标、投资周期、期望收益以及风险承受能力等;

      2)了解私募基金。掌握基金的业绩归因及投资风格;熟悉基金经理的过往投资经历,私募基金的投资理念、投资策略及风险控制措施;了解公司基本面情况,如投研团队、股权结构、公司治理情况、管理规模等。

      3)构建投资组合。根据投资需求,结合市场情况,选择与自身风险承受能力相匹配的私募基金,构建投资组合。并在未来根据个人投资需求的改变、市场波动及私募基金本身的变动,动态调整投资组合。